Figeac Aéro, mis en difficulté par l'effondrement de son activité pendant la pandémie, a annoncé le 5 avril une restructuration de son endettement et un renforcement du fonds Tikehau Ace Capital à son capital.
L'équipementier aéronautique, basé dans le Lot et spécialisé dans la sous-traitance de pièces métalliques, notamment dans les aérostructures (fuselage, voilures, empennages), met en œuvre un "ensemble d’opérations indissociables aboutissant à la restructuration financière du groupe", sous l'égide du Comité interministériel de restructuration industrielle.
58,5 millions d’euros en plus
Le fonds Tikehau Ace Capital, spécialisé dans le secteur aéronautique et qui s'était engagé en septembre à apporter 35 millions d'euros de fonds propres à Figeac Aéro, s’engage dorénavant à "souscrire à une augmentation de capital réservée d’un montant maximum de 58,5 millions d'euros". Cette augmentation de capital pourra être limitée à 53,5 millions "dans l’hypothèse d’une amélioration de la situation de trésorerie du groupe dans le cadre de sa stratégie de rationalisation de son outil industriel", précise Figeac Aéro.
À l'issue de l'opération, Jean-Claude Maillard, le PDG du groupe, et sa famille détiendront 54 % du capital et 70 % des droits de vote, contre 27 % du capital et 18 % des droits de vote pour Tikehau Ace Capital, qui s’est, par ailleurs, engagé à souscrire à une émission obligataire pour un montant de 10 millions d'euros.
Figeac Aéro, dont plus de la moitié de l'activité dépend d'Airbus, dit "entrevoir la fin des turbulences" à la faveur des remontées en cadence amorcée par l'avionneur mais reste plombée par une dette de 344 millions d’euros pour un chiffre d'affaires de 205 millions sur l'exercice décalé 2020-2021. Elle s'est donc engagée dans une restructuration de son endettement, comprenant notamment l'obtention de nouveaux prêts garantis par l'État pour un montant de 66 millions d'euros et des lignes de financements sur actifs (stocks et matériels industriels) de 32 millions d'euros.
Encore deux à trois ans
Figeac Aéro a par ailleurs obtenu de repousser à septembre 2028 le remboursement d'emprunts bancaires dont l'échéance était plus précoce. Le groupe propose enfin de repousser à octobre 2028 l'échéance d'obligations remboursables en actions et en numéraire, émises en 2017 pour un montant de 100 millions d'euros, dont le remboursement était initialement prévu cette année.
Une partie d'entre elles doivent toutefois faire l'objet d'un rachat, à hauteur de 20 millions d'euros de valeur nominale. "Cette proposition est soutenue par un groupe de porteurs représentant plus de la moitié de l’encours", précise Figeac Aéro. La société compte réaliser un chiffre d'affaires compris entre 400 et 430 millions d'euros lors de son exercice 2024-2025 et ramener sa dette entre 280 et 300 millions d'euros à cet horizon.
Tikehau Ace Capital soutient actuellement le projet de fusion entre deux autres équipementiers, Mecachrome et WeAre Group, sociétés avec lesquelles des regroupements pourraient être envisageables pour Figeac Aéro. "On peut l'imaginer, pas à court terme", a affirmé Jean-Claude Maillard. Je souhaite me concentrer sur le redressement de Figeac Aéro qui va prendre encore deux à trois ans, et ensuite on sera prêt pour discuter d'éventuelles fusions ou d'autres solutions."
58,5 millions d’euros en plus
Le fonds Tikehau Ace Capital, spécialisé dans le secteur aéronautique et qui s'était engagé en septembre à apporter 35 millions d'euros de fonds propres à Figeac Aéro, s’engage dorénavant à "souscrire à une augmentation de capital réservée d’un montant maximum de 58,5 millions d'euros". Cette augmentation de capital pourra être limitée à 53,5 millions "dans l’hypothèse d’une amélioration de la situation de trésorerie du groupe dans le cadre de sa stratégie de rationalisation de son outil industriel", précise Figeac Aéro.
À l'issue de l'opération, Jean-Claude Maillard, le PDG du groupe, et sa famille détiendront 54 % du capital et 70 % des droits de vote, contre 27 % du capital et 18 % des droits de vote pour Tikehau Ace Capital, qui s’est, par ailleurs, engagé à souscrire à une émission obligataire pour un montant de 10 millions d'euros.
Figeac Aéro, dont plus de la moitié de l'activité dépend d'Airbus, dit "entrevoir la fin des turbulences" à la faveur des remontées en cadence amorcée par l'avionneur mais reste plombée par une dette de 344 millions d’euros pour un chiffre d'affaires de 205 millions sur l'exercice décalé 2020-2021. Elle s'est donc engagée dans une restructuration de son endettement, comprenant notamment l'obtention de nouveaux prêts garantis par l'État pour un montant de 66 millions d'euros et des lignes de financements sur actifs (stocks et matériels industriels) de 32 millions d'euros.
Encore deux à trois ans
Figeac Aéro a par ailleurs obtenu de repousser à septembre 2028 le remboursement d'emprunts bancaires dont l'échéance était plus précoce. Le groupe propose enfin de repousser à octobre 2028 l'échéance d'obligations remboursables en actions et en numéraire, émises en 2017 pour un montant de 100 millions d'euros, dont le remboursement était initialement prévu cette année.
Une partie d'entre elles doivent toutefois faire l'objet d'un rachat, à hauteur de 20 millions d'euros de valeur nominale. "Cette proposition est soutenue par un groupe de porteurs représentant plus de la moitié de l’encours", précise Figeac Aéro. La société compte réaliser un chiffre d'affaires compris entre 400 et 430 millions d'euros lors de son exercice 2024-2025 et ramener sa dette entre 280 et 300 millions d'euros à cet horizon.
Tikehau Ace Capital soutient actuellement le projet de fusion entre deux autres équipementiers, Mecachrome et WeAre Group, sociétés avec lesquelles des regroupements pourraient être envisageables pour Figeac Aéro. "On peut l'imaginer, pas à court terme", a affirmé Jean-Claude Maillard. Je souhaite me concentrer sur le redressement de Figeac Aéro qui va prendre encore deux à trois ans, et ensuite on sera prêt pour discuter d'éventuelles fusions ou d'autres solutions."
