Lourdement endetté, Bourbon va étudier la proposition de restructuration financière mise sur la table par ses principaux créanciers, impliquant notamment la conversion de plus de la moitié de la dette, pour détenir 93 % du groupe.
Les principaux créanciers de Bourbon ont annoncé mercredi 5 juin avoir déposé une offre de restructuration financière. Cette offre, valable jusqu'au 27 juin, "prévoit l'apport de nouvelles liquidités à hauteur de 120 millions d'euros et implique la conversion de plus de 1,4 milliard d'euros sur 2,7 milliards d'euros de dette du groupe Bourbon en capital de Bourbon Corporation", expliquent les créanciers.
"Après l'opération, l'ensemble des créanciers et loueurs de navires", qui représentent 75 % de sa dette et comprennent notamment BNP Paribas, Crédit Mutuel Alliance Fédérale, Natixis et Société Générale, "détiendraient 93 % du capital de Bourbon Corporation", poursuivent-ils. "Cette réduction de plus de la moitié de l'endettement du groupe Bourbon et l'apport de nouvelles liquidités par les principaux créanciers permettraient de préserver l'emploi et l'outil industriel, ainsi que la mise en œuvre par le groupe Bourbon de son plan d'action", ajoutent-ils.
La Bourse de Paris saluait cette offre, puisque vers 10 h 30, l'action de Bourbon bondissait de 10,67 % à 1,97 euro dans un marché en hausse de 0,58 %. "Après trois ans de discussions, l'ensemble des créanciers ont décidé de faire une offre pour résoudre de manière pérenne la problématique de Bourbon : un bilan surendetté dans un marché qui, pour le moment, ne montre pas de signe de reprise et avec une problématique de trésorerie", note une source proche du dossier.
Restructuration financière avant l'été
Mercredi matin, Bourbon a confirmé "avoir reçu une offre de restructuration financière de la part de ses principaux créanciers et crédit-bailleurs". Il indique par ailleurs avoir reçu "plusieurs propositions (...) prévoyant notamment de nouveaux financements et une réduction de la dette avec, pour certaines d'entre elles, une conversion d'une partie de la dette en capital". Son conseil d'administration se prononcera sur ces offres "après en avoir étudié soigneusement tous les termes". En mars, l'entreprise marseillaise avait indiqué espérer boucler sa restructuration financière avant l'été. La presse avait évoqué plusieurs pistes, dont la reprise par des fonds américains ou des banques françaises avec l'aide du chinois ICBC.
Le groupe est actuellement contrôlé par son président, Jacques de Chateauvieux, qui détient plus de 50 % du capital, via sa holding Jaccar. Si l'offre des créanciers est acceptée, sa part passera donc en dessous de 7 %. Bourbon a beaucoup souffert après la chute des cours du pétrole de 2014, lorsque les grandes compagnies pétrolières et gazières - ses clientes - se sont mises à tailler dans leurs coûts et à abandonner des projets. Les services maritimes pâtissent plus particulièrement d'une surcapacité de navires, avec un taux d'utilisation de la flotte et des tarifs encore très bas.
Le groupe n'avait d'ailleurs pas pu respecter l'an dernier certaines clauses de contrats de prêts bancaires. Ces derniers temps toutefois, le secteur a repris un peu de couleurs avec la remontée des cours et le retour mesuré des dépenses des compagnies pétrolières. Bourbon a ainsi enregistré une légère hausse de son chiffre d'affaires au premier trimestre, dans un marché jugé en "reprise".
"Après l'opération, l'ensemble des créanciers et loueurs de navires", qui représentent 75 % de sa dette et comprennent notamment BNP Paribas, Crédit Mutuel Alliance Fédérale, Natixis et Société Générale, "détiendraient 93 % du capital de Bourbon Corporation", poursuivent-ils. "Cette réduction de plus de la moitié de l'endettement du groupe Bourbon et l'apport de nouvelles liquidités par les principaux créanciers permettraient de préserver l'emploi et l'outil industriel, ainsi que la mise en œuvre par le groupe Bourbon de son plan d'action", ajoutent-ils.
La Bourse de Paris saluait cette offre, puisque vers 10 h 30, l'action de Bourbon bondissait de 10,67 % à 1,97 euro dans un marché en hausse de 0,58 %. "Après trois ans de discussions, l'ensemble des créanciers ont décidé de faire une offre pour résoudre de manière pérenne la problématique de Bourbon : un bilan surendetté dans un marché qui, pour le moment, ne montre pas de signe de reprise et avec une problématique de trésorerie", note une source proche du dossier.
Restructuration financière avant l'été
Mercredi matin, Bourbon a confirmé "avoir reçu une offre de restructuration financière de la part de ses principaux créanciers et crédit-bailleurs". Il indique par ailleurs avoir reçu "plusieurs propositions (...) prévoyant notamment de nouveaux financements et une réduction de la dette avec, pour certaines d'entre elles, une conversion d'une partie de la dette en capital". Son conseil d'administration se prononcera sur ces offres "après en avoir étudié soigneusement tous les termes". En mars, l'entreprise marseillaise avait indiqué espérer boucler sa restructuration financière avant l'été. La presse avait évoqué plusieurs pistes, dont la reprise par des fonds américains ou des banques françaises avec l'aide du chinois ICBC.
Le groupe est actuellement contrôlé par son président, Jacques de Chateauvieux, qui détient plus de 50 % du capital, via sa holding Jaccar. Si l'offre des créanciers est acceptée, sa part passera donc en dessous de 7 %. Bourbon a beaucoup souffert après la chute des cours du pétrole de 2014, lorsque les grandes compagnies pétrolières et gazières - ses clientes - se sont mises à tailler dans leurs coûts et à abandonner des projets. Les services maritimes pâtissent plus particulièrement d'une surcapacité de navires, avec un taux d'utilisation de la flotte et des tarifs encore très bas.
Le groupe n'avait d'ailleurs pas pu respecter l'an dernier certaines clauses de contrats de prêts bancaires. Ces derniers temps toutefois, le secteur a repris un peu de couleurs avec la remontée des cours et le retour mesuré des dépenses des compagnies pétrolières. Bourbon a ainsi enregistré une légère hausse de son chiffre d'affaires au premier trimestre, dans un marché jugé en "reprise".
